В данном контексте важно отметить важность политики центрального банка по поддержанию финансовой стабильности, обеспечивающей устойчивость банковской системы. Внедрение цифровой валюты центрального банка (CBDC) будет иметь далеко идущие последствия для операций центрального банка-эмитента и рисков, с которыми он сталкивается. И то, и другое будет зависеть главным образом от конкретного принятого дизайна и от большого спектра факторов, внутренних и внешних по отношению к центральному банку. Число центральных банков по всему миру, работающих с цифровыми валютами центрального банка, за последние три года утроилось. В настоящей статье осуществляется обзор цифровых валют центральных банков, а также их проектов в разных странах. Выявлено, что модели ЦВЦБ широко различаются с точки зрения эталонных архитектур, технологий, вариантов доступности, системных областей (локальных или трансграничных) и безопасности (на основе токена или учетной записи.

В мировой практике цифровые валюты центральных банков обозначают аббревиатурой СВDС (Central Bank Digital Currency). Аргументы в пользу выпуска розничных ЦВЦБ с возможностью выплаты процентов в первую очередь связаны с поиском возможностей для улучшения трансмиссионного механизма при проведении денежно-кредитной политики посредством снижения эффективной нижней границы процентной ставки. Под эффективной нижней границей понимается ключевая ставка центрального банка, ниже которой ее дальнейшее снижение не является эффективным в силу ограничений в трансмиссионном механизме.

Предложение устанавливает руководящие принципы, касающиеся доступности, которой должна обладать новая форма денег. В частности, цифровой евро должен поддерживать финансовую инклюзивность, облегчая формы платежей среди частных лиц, предприятий и органов государственного управления. Экономисты выражают обеспокоенность по поводу рисков для финансовой конфиденциальности, финансовой свободы, стабильности банковской системы частного сектора и создания кредитов, стоимости внедрения, а также отсутствия ощутимых выгод для потребителей. Постепенная трансформация мировой финансовой системы диктует свои правила – банкам необходимо адаптироваться, понять, как правильно использовать имеющиеся компетенции и оперативно формировать новые. Полноценный запуск CBDC даже в некоторых из стран вышеуказанного списка уже окажет гораздо более глобальное влияние на цифровизацию мировой финансовой системы, нежели те страны, в которых они функционируют сейчас. На цифровой рубль можно обменять безналичные рубли в приложении банка.

Что Заставляет Мировые Центробанки Развивать Цвцб

Цифровой евро поможет укрепить экономические отношения между странами-участницами. Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) — один из важнейших трендов конца 2010-х, который способен кардинально изменить роль финансовых регуляторов в индустрии финансовых услуг. К концу 2020 года центральные банки по всему миру начали массово объявлять об интересе к развитию ЦВЦБ, и из точечных инициатив отдельных стран цифровые валюты стали общим трендом в развитии индустрии. Использование наличных денег центральными банками сокращается, и появятся новые варианты использования цифровых денег. Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) – цифровые формы денег, которые выпускаются и регулируются центральными банками.

Подавляющее большинство населения развитых стран имеют доступ к современным технологиям платежей и расчетов. Например, в США 95% взрослого населения имеют счет в кредитной организации10, в Швеции данный показатель составляет более 99%11. Розничные ЦВЦБ так же, как и наличные деньги, являются прямым обязательством центрального банка перед держателем, что позволяет рассматривать их в качестве безрискового актива. Кроме того, ни один из криптоактивов не может рассматриваться в качестве универсального средства платежа. Таким образом, криптоактивы не выполняют всех функций современных фиатных денег, поэтому в данной статье используется термин «криптоактивы».

Банком Швеции запущен пилотный проект по выпуску цифровой кроны, в рамках которого https://www.xcritical.com/ осуществляется тестирование различных подходов к выпуску цифровых фиатных денег и оценка их возможного влияния на финансовую систему3. В частности, Банк России подготовил посвященный ЦВЦБ доклад и объявил о проведении общественных консультаций о выпуске цифрового рубля1. В рамках продолжающихся исследований цифровых денег Банком России также опубликована Концепция цифрового рубля2, определяющая модель цифрового рубля, возможные последствия выпуска цифрового рубля для российской экономики и этапы дальнейшей работы над проектом по его созданию. Методология исследования опирается на подходы и инструменты концептуального анализа понятия и сущности ОВйО и нацелена на комплексную идентификацию их места среди цифровых платежно-расчетных средств и инструментов. Цифровые валюты центральных банков – технология, которая в обозримом будущем будет реализована в нескольких странах. Однако не стоит возлагать на нее большие надежды – по сути, это те же деньги страны, что и обычные национальные валюты.

Цвцб: Путь К Новой Эре

Количество электронных юаней в обращении на материковом Китае достигло sixteen,5 млрд, хотя это составляет всего 0,16% наличных денег материкового Китая, находящихся в обращении. Центральный банк Нигерии расширил доступ к e-naira, включив в него тех, у кого нет банковских счетов или доступа в Интернет, агентства по сбору доходов и активно продвигал цифровую валюту центрального банка посредством делового сотрудничества и публичных PR-кампаний. Пилотные проекты CBDC также осуществляются в Гане (E-Cedi), Канаде (Jasper), ОАЭ и Саудовской Аравии (Aber), Уругвае (e-Peso), Франции (France CBDC).

Подведем Итоги: Как Выглядит Глобальная Конкуренция Цифровых Валют

Предполагается, что внедрение цифрового рубля должно способствовать дальнейшему развитию платёжной инфраструктуры, повышению конкуренции и распространению инновационных финансовых инструментов в риск ликвидности России. Одновременно электронная нацвалюта позволит повысить доступность и снизить стоимость услуг для граждан и бизнеса, о чём говорится в Стратегии развития финансового рынка страны до 2030 года. Как подчеркнул глава государства, массовое внедрение цифрового рубля позволит финансовой системе страны перейти на новый этап технологического развития. В этой связи российский лидер попросил ЦБ и правительство ускорить необходимые процедуры для начала широкого использования электронной нацвалюты. К примеру Coinbase, крупнейшая регулируемая криптобиржа в США, в июне 2025 года расширила функционал своей блокчейн-платформы Base, добавив инструменты для трансграничных финансовых операций.

Одной из важнейших причин для рассмотрения вопроса о выпуске ЦВЦБ является снижение роли наличных денег при проведении расчетов и платежей в развитых странах. Популярность наличных денег в развивающихся странах во многом связана с сомнениями экономических субъектов в надежности кредитных организаций и способности регуляторов обеспечить финансовую стабильность в долгосрочной перспективе. Современные технологии затронули разные аспекты жизни, в том числе и экономику стран. Благодаря им появились новые формы расчетов и платежей, начал развиваться рынок цифровых активов, на рынке финансовых услуг появились высокотехнологичные компании, а на мировом финансовом рынке — новые продукты и услуги. Их быстрое развитие и рост популярности технологии блокчейна привели к тому, что вопрос выпуска ЦВЦБ становится все более актуальным.

• Для цифровых валют мировых центробанков используется специальный термин — Central Bank Digital Currencies (CBDC).
• Такие разработки помогут упростить отчетность и финансовый контроль, снизить риски двойных начислений.
• При принятии решения о целесообразности выпуска ЦВЦБ важно оценить, насколько данная форма денег будет привлекательной как с позиции центрального банка, так и с позиции экономических субъектов.
• Количество электронных юаней в обращении на материковом Китае достигло sixteen,5 млрд, хотя это составляет всего zero,16% наличных денег материкового Китая, находящихся в обращении.
• Цифровые валюты центрального банка — это цифровые представления официальной фиатной валюты страны, выпускаемые и регулируемые центральным банком и правительственными органами Маслов, Швандар, Маклакова, 2021.

Выпуск ЦВЦБ без возможности начисления процентов окажет позитивное влияние на развитие финансовой системы и не приведет к возникновению дополнительных рисков финансовой стабильности. Розничные цифровые деньги могут сочетать в себе такие преимущества наличных денег, как всеобщая доступность и простота использования, с возможностями цифровых технологий, связанными с проведением дистанционных расчетов. В статье систематизированы и обновлены научные знания по поводу понятия и сущности цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ, СВВС), обсуждено место CBDC среди цифровых- и криптовалют. Критически рассмотрено определение понятия цифровой валюты, приведенное в действующем законодательстве Российской Федерации. Проведено сравнение международных подходов к пониманию криптовалют в широком смысле, CBDC, токенизированных безналичных денег, частных необеспеченных криптовалют, стейблкоинов и цифровых валют в понимании действующего российского закона. Рассмотрена вариативность определений CBDC, представленных в консультативных докладах Банка России.

ЦВЦБ, напротив, является новой формой фиатных денег наряду с существующими на сегодняшний день формами денег — наличными и безналичными деньгами. У новой формы денег при этом не будет срока годности и своего отдельного курса. Обменять цифровые рубли на cbdc криптовалюта бумажные можно будет в два этапа в соотношении один к одному. «Открыть цифровой кошелёк сможет только сам человек, только при желании и только через мобильное приложение своего банка, подключённого к платформе цифрового рубля. Если человек посчитает, что ему не нужен подобный инструмент, он просто не будет открывать счёт цифрового рубля», — объяснили в Центробанке. Поясним, что ЦБ выпускает наличные деньги в виде банкнот, у каждой из которых есть уникальный номер, а безналичные рубли представляют собой записи на счетах в коммерческих банках.